贷款的代价之一就是利息，假设利息恒定，在中国经济持续增长，居民收入水涨船高的大背景下，这多出来的利息最多算作顶在借贷购房者头上的一个愈发小巧精致的发卡，压力逐渐打薄，只算一个“我借贷购房了”的装饰性声明。然而，从2004年10月29日开始，央行连续调高贷款利率，不到3年的时间，已经累计6次，“发卡”摇身一变，成了购房者经济和心理上的双重金箍。

  金箍一再收紧，关注加息的购房者和业内人士神经多少有些麻木：还记得当年加息时，声势怎一个浩大了得。与房地产有关的各方人士都乐此不疲地研讨着加息的影响，都在帮购房者拨拉着还贷的算盘，其后几次，也总有提前还贷、银行新贷品种等噱头能嚼出点滋味。可如今，大家对加息这一问题的兴趣却疲劳得漠然起来，媒体上有关加息的消息一带而过，很少有业内人士继续连篇累牍地就加息发表观点，连承受压力的贷款购房者本身，也不过淡淡地说一句：“又加息了”。

  大家漠视加息，或许表达了一种无奈的态度，或者在股市升温，大有可赚的特殊时段，没把加息出来的“小钱”放在眼里，但我们也相信，5月19日之后，那些没有在加息之路上久经考验或准备贷款购房的朋友们，还是为此而承受着压力。大家的购房计划还会否因加息而改变，加息对目前处于购房准备期的人们影响多大？本期《黄金楼市》，我们将就加息问题老生常谈，希望能对大家的疑惑有所交代。

　　对于一个打算同银行打交道，通过贷款的方式筹措购房资金的人来说，“加息”肯定不是什么好消息。如果单从一次加息考虑，调整带来的压力也许不算大，但不到3年的时间，6次加息，累计增加出来的开支，却足以让一些人在贷款购房这条跑道的起跑线上犹豫一番。

  压力不太明显　购房计划不变

  出场人物：黄女士，29岁，大学毕业后来青工作6年。

  人物故事：2001年刚到青岛时，黄女士已经在为房价诧异， 3000多元／平方米，比起老家1000元／平方米左右的房价，那是天文数字。不过她觉得，买房子这种事应该轮不到自己考虑。工作第二年，黄女士交了男朋友，两人感情发展迅速，到第三年已经进入谈婚论嫁阶段。要结婚就要买房子，两个人算了算自己手中的钱，只有4万元积蓄，再和双方家长商量，可他们两人都是农村出来的孩子，还有几个弟弟妹妹上学，两方家长对他们的求助也无能为力。2003年，黄女士小两口拿着东挪西借的10万元做首付，又向银行贷了10万元，在四方区买了一套近70平方米的二手房。

  那时候，他们俩每月的工资收入是3500元，有1000多元要拿来还贷，借了人家6万元，每年还至少要准备一万元还个人债务，家里每个月能剩下个千把元，日子过得挺艰苦，连婚房都没怎么装修。这样过了一年多，他们的工作都有所进展，黄女士被提拔成部门副主管，月收入过了3000元，她先生的月收入也从1700多元涨到了3200元。有了6000元的月收入，黄女士家的经济窘况大为改观，1000多元的还贷很轻松，每年一万元的偿还借款准备金也变成了两万元。在加速还款的同时，两人开始憧憬起美好的未来，争取在2008年前换房，住上100平方米的大房。2004年10月，两个憧憬未来的年轻人的购房计划受到打击，银行加息了，一时间，满城风雨，从报纸到电视，全是加息的报道，小两口有点慌，赶紧研究加息后增加了多少，得知每月还贷额只增10多元后，黄女士他们俩的心立即平复。不过根据专家的说法，这次加息只是一个开始，从央行加息的宏观目的分析，加息将成为日后个人贷款行为中的常见现象。

  对加息的恐慌，让两人的消费行为稳健起来，在黄女士的理财日记上，我们看到2004年10月30日的内容写到，增加存款减少开支，力争提前还贷。2005年，贷款利率果然如专家预测，走在了“上坡路”上，黄女士他们俩的稳健消费策略也卓有成效，2005年和2006年，两人除去还贷，存下了6万多元，将个人借款还清，还剩两万元，他们准备和银行协商，部分提前还贷，但2005年底，和朋友的一次聚会中，黄女士两人受到了一次非同寻常的教训。得知两人辛辛苦苦为还贷的事之后，朋友笑话他们说，太保守了。朋友以自己为例子，略做说明，他2003年贷款30万元买了一套100平方米、价值50万元的房子，不到两年时间，房价已经变成了60多万元。从2004年到2005年，每月的还贷额增加了不过100元左右，两年不过才多了两千元，用2000元换回10万元，所以他认为利息增加对购房只是起到了心理恐吓作用，没有必要把加息当回事。

  从那以后，黄女士开始把加息抛到脑后，一门心思去研究如何把自己的房子以小换大。“按照我们当时定下的目标，3年之内，也就是2008年之前，我们要住上100平方米，地段相对比较好的房子！”黄女士说。他们大体算了算账，他们的房子大约值40万元，除去未偿还的贷款，也能值20万元。每年两人能够省下的钱应该有三四万元，两年时间，两人可能自有的资金额在40万元左右，贷款40万元，把贷款期限延长，应该可以买套不错的房子。

  加息增加负担　被迫调整计划

  出场人物：黄先生，33岁，青岛本地人，在市北区开了家小超市，每年的收入在10万多元。

  人物故事：黄先生在市北区一套上世纪 90年代初建成的“老宅”里住了 10多年，那还是单位的房改房。房子质量还不错，就是没有暖气，黄先生的太太有关节炎，每到冬天，家里的暖气一烧不热，黄太太就会犯病，所以，2003年，黄先生下海创业后，就一直琢磨着换套房子。

  2003年，黄先生的超市开业，占用了大部分积蓄，也没有太多能力去张罗房子的事，但他当时下定决心，要换就一部到位，给家里换个 100来平方米带双气的房子。他算了算当时在合适的地段换套这样的房子要花上 45万元。按照当时的市场价，他家原有的房子能值 20万元，把它卖了，换房还需要贷款 25万多元。黄先生觉得负担太重，决定往后拖拖，看看自己超市的经营业绩再说。

  超市开得挺红火，一年多时间，黄先生的手头有了七八万元的存款。但存款的增加，并没有让黄先生需要贷款的数额减少多少，因为房价也涨上去了，尽管他家的“老宅”也有所升值，但毕竟要买的房子大、地段好，增值也多。“我那时候寻思着，这房子还是早买得好！”2004年9月份，他终于物色好了一处小区，准备换房。这时突然传出银行加息的消息，精于算计的黄先生虽然很快就明白，这次加息并没有让自己每月增加多少负担，但既然有专家说，利息可能会一再调高，那么会不会给自己的将来造成很大负担呢？黄先生心里没底，再说自己的超市也需要资金周转，黄先生取消了第一次换房的行为，为了照顾妻子，他花了两万多元给家里装了进口的燃油锅炉。

  第二年，房贷利率果然两次调整，黄先生庆幸自己没有陷入房贷漩涡不可自拔。他继续稳健地运营着小店，赚的钱，再投入到自己的小超市中，超市的业绩越来越好，成为他们社区周围最好的一个超市门店，每年的税后利润增加到了10万多元。

  2006年，黄先生把自己家的房子卖掉，又拿出 20万元，在市南区买了一个带双气的 80多平方米的两居室，这次消费中，黄先生没有贷款，他的房子没有当初预想中的大，但毕竟是自己认为比较合适的消费方式。

  黄先生说，有人说他其实做了赔本买卖，因为如果他当时早买了大房子，现在的钱已经通过房价增值赚回来了。他说，他并不这样看，首先，他是在换房子，他买的大房子在涨价，他准备卖的小房子也在涨价，而且，因为户型小，总价低，更好出手，说不定单位面积增值更大。

  另外，因为贷款加息的因素，贷款的利息开支也增加了不少，假如当时他贷 25万元，去博一个大房子，相比2004年的贷款利息，如果不考虑优惠，总的利息支出估计得增加 10多万元，而且他现在不需要贷款，没有利息负担，这一进一出得相差 30万元，足以让房产增值的部分抵消干净。最关键的是，他获得了资金去运营自己的超市，所以，才有自己今天的事业。

  黄先生说，他家的房子将来肯定还要换，但不是现在，他说，在购房方面，他将来也不打算通过贷款去筹措资金，或许如果利息走低到一定程度，他可能会考虑。

  □调查

  加息对购房计划影响几何？

  每家都有本自己的经济账，上面提到的两位购房者有各自不同的家庭情况，各自不同的购房需求，那么，加息对购房计划的影响到底有多大？《黄金楼市》近期与半岛网联合进行了一次调查。255位读者对调查内容做了如下回答。

  问题一：加息是否增加购房压力？

  235位被调查者，对此予以肯定答复。每月还款和还款总额的增加额摆在那个地方，至于否认增加压力的朋友，或者属于资金相当充裕人士，或者根本没有购房。

  问题二：您感觉连续加息增加的还款压力大不大？

  90人表示不大，剩余的55人表示很大，110人表示较大，还是那句话，个人的情况不同，对加息带来的压力指数感受也就不尽相同。

  问题三：如果您正准备购买一套房子，央行的连续加息行为是否会影响您的购房计划？

  给出“不受影响”和“受影响较大”答案的各有80人，认为略有影响的有 95人。毕竟有房价上涨的背景在那里撑着，很多人综合考虑房价与加息的影响，还是甘愿在加息上冒点险；至于回答受影响较大的80人，可能也考虑了近两三年房产调控对房产增值的制约。

  问题四：如果连续加息对您的购房计划会有影响，您会对购房计划进行什么样的调整？

  100人表示会多融资，减少贷款额度；5人表示会缩短还款期限；35人表示会减小购房面积，降低总房价，从而少贷款；35人选择单价较低的房屋，降低总房价，从而少贷款；65人表示会推迟购房时间，15人选择了其他。

  □分析

  20万元贷款利息不是小数

  这加息次数多了，听的、看的、亲身感受的人们，也多少有些疲倦，你看这次加息后，抱怨少了，评论少了。但当家理财，钱还是一分分算，来得越精细越好。这里，我们只想用一组数字来说明，累计加息到底给咱们普通的购房者增加了多少开支。据招商银行相关机构计算，贷款40万元30年偿还， 2004年加息以前和 2007年 5月 19日最新一次加息后相比较，每月增加的还贷金额有200多元，抛却优惠政策， 30年的利息累计增加20万元，即便享受优惠，也增加了 10万多元。所以，《黄金楼市》提醒您，累计加息的影响不可小觑，贷款购房还需要从个人实际出发，寻找一个积极又稳健的策略。

  ■相关链接

  央行历次加息时间表

  2004年10月29日：中国人民银行决定，将金融机构一年期存款基准利率上调 0．27个百分点，由 1．98％提高到 2．25％，一年期贷款基准利率上调 0．27个百分点，由5．31％提高到5．58％。5年（含）以下住房贷款利率由4．77％上调至4．95％；5年以上住房贷款利率由5．04％上调至5．31％。

  2005年3月17日：中国人民银行决定，上调住房贷款利率，5年以上利率比原来执行的 5．31％再提高至少20个基点。

  2006年4月28日：金融机构一年期贷款基准利率上调0．27个百分点，由5．58％提高到5．85％。

  2006年8月19日：一年期存款基准利率上调 0．27个百分点，由2．25％提高到2．52％；一年期贷款基准利率上调 0．27个百分点，由5．85％提高到 6．12％。

  2007年3月18日：一年期存款基准利率上调 0．27个百分点，由2．52％提高到2．79％；一年期贷款基准利率上调 0．27个百分点，由6．12％提高到 6．39％。

  2007年5月19日：再次加息，其中一年期存款基准利率上调 0．27个百分点，一年期贷款基准利率上调0．18个百分点；5年期存款基准利率上调 0．54个百分点，5年期贷款基准利率上调 0．09个百分点。